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三井住友海上　田張雅明 氏

自分なりの武器を持つために

もともと大学で経済学を専攻し、資産運用について強い関心を持っていた田張氏だが、2016年の同社入社後は商品部に所属し、保険事業を基本から学び商品知識を蓄える日々を送った。商品部で４年間勤めた後は、大学での学びを生かせる経理部に所属したが、当時から「将来的には会社の資産運用に携わりたいと考えていた」と振り返る。

その思いを実現させるためには何が必要かを考え、自分なりの武器を持つべきという結論に達した田張氏は、経理部配属直後からＣＦＡの取得を目指すようになる。平日は勤務を終えて帰宅してからの１～２時間、土日は４～５時間を勉強に費やすというルーティンを約４年間続け、昨年、晴れてＣＦＡの最高難度レベル３（注）を取得した。

ＣＦＡの試験は、会計・財務分析、オルタナティブ投資などに関する専門知識はさることながら、出題・解答が全て英語で行われるため、英語力が必要となる。田張氏は義務教育の時期から高校、大学で一般的な英語教育を受けた以外は特に英語を学んでいないが、初めてＣＦＡを受験するよりも１年以上前にＴＯＥＩＣを受験しており、その頃に市販のテキスト、聞き流しのＣＤ教材などによって独学で高めた英語力で対応した。

また、ＣＦＡの取得に直結する専門知識については、ＣＦＡ協会が受験者に交付しているテキストを読んだり、市販の参考書を読んだりして対策を練った。試験３カ月前くらいの直前期には、週に１回は模擬試験を受け、長時間にわたる試験に耐え得る集中力の向上と苦手分野の把握・克服に努めたという。

田張氏は４年間かけてＣＦＡレベル３合格を勝ち取ったが、レベル２と３、それぞれで２回不合格を経験している。当時について、「強い不安を感じていた。それでも、30代になって未経験の分野を『やりたいです』と言ってただ手を挙げても通用しないだろうと思っていたので、それ相応のステータスを得るにはここを乗り越えるしかないと覚悟を決めて机に向かっていた」と話す。

挑戦できる環境の中、刺激的な日々を過ごす

現在田張氏が所属する市場運用部では、顧客から預かった保険料を効率的かつ安全に運用し、収益を上げるために、国内外の株式、債券をはじめとした多様な資産に投資してリスクとリターンの最適化を図るなど、さまざまな投資戦略を実施している。基本的には会社として月ごとに目指すポートフォリオが決められており、そこに向けての投資が部門の方針に従って行われる。

ただ、一定のリスクまでなら個人の機動的な判断に基づく資産運用も許されている。第二次トランプ政権の方針の不透明性などから、最近の相場は荒れているとした上で、「上司からは、一つ一つの取り引きで損を出してしまっても責任を感じ過ぎる必要はない。こういう信念を持った上で投資行動をしたと、しっかり言えるような判断をしていきなさいと言っていただいている」と述べ、自身のチャレンジを後押ししてくれる職場環境だと話す。

巨額の資産を動かし、その判断の良しあしが一瞬で決まる同部門の業務について、田張氏は「配属されて間もないが、毎日学びがあって刺激的だ」と話す。また、その中でもアナリスト的な視点を持って働けることに強いやりがいを感じるとし、会社が目指すポートフォリオの実現に向けて、どの銘柄へ投資するのかといった目利きの部分でも貢献していきたいと意欲を示す。ただ、経験に基づく感性、現場で得たデータの蓄積がものを言う世界だとも述べ、「今は知識だけでは通用しないことを痛感している。ここから積み上げていきたい」と先を見据える。

同社では、外国資産運用力のさらなる強化に向けて、スイスの資産運用会社であるLGT Capital Partners Ltd. （ＬＧＴ社）と共同で、MSR Capital Partners, LLC（ＭＳＲ社）を米国ニューヨーク州に設立している。プライベートエクイティ投資を中心に資産運用業務を行うＭＳＲ社では、投資対象となる企業へのヒアリングを実施し、財務状況、プロジェクトの内容などからリスク評価を行うこともある。現在、市場運用部からも数人がＭＳＲ社に出向しているが、田張氏もいつかはＣＦＡの資格を生かして同社に出向し、そうしたヒアリングのスキルも磨いていきたいと語っている。

（注）米国証券アナリスト（ＣＦＡ）の資格認定試験は３段階の難易度があり、レベルが上がるごとにより専門的な知識が問われるようになる。レベル３が最高難度。レベル１からスタートし、下のレベルに合格することで次のレベルの受験が可能となる。